Guidelines pop-up stores

Establishing a forecast budget before embarking on the creation of your pop-up store allows you to make the most of your project . By estimating your costs as closely as possible, you can avoid many mishaps that result in financial losses, thus increasing the price of your pop-up store. 

This is one of the first questions our customers ask us, and rightly so. The price varies depending on your goals and the duration for which you want to open your store. It is even more difficult to design this forecast budget when it is a first point of sale : in this specific case, estimate the traffic in store, the conversion rate (i.e. the number of passers-by who become visitors) or even the conversion rate (number of visitors who purchase a product) would seem almost impossible.

However, you greatly reduce your chances of success if you create a pop-up store without calculating the price. The forecast budget is the essential step to identify the investments that you can make according to your objectives and to calculate the potential profitability of your store.

Adjusting the duration and budget of your pop-up store

The first step to estimating the price of your pop-up store: take a step back. What is the objective of your point of sale? As with creating a pop-up store , thinking about its precise purpose is the cornerstone of the project. Understand your objective and you can establish your pop-up store budget, before calculating the profitability of your store. 

How much should my first pop-up store cost?

If you're organising your first ephemeral operation, exploring a customer's appetite for your product, testing the reaction to your brand, and collecting opinions to refine your concept, you should opt for an outlet:

• over a short period,
• outside peak periods (Christmas & spring),
• for a maximum of two weeks,
• in the district  close to your target customers.
• Objective: profitability and learning
  

Since your aim is to learn from experience, agree to release a "minimum viable product", i.e. the first version of a product, as soon as possible and at the lowest possible cost. This will allow you to quickly test your brand with customers.

To maximise your point of sale, always listen to customer feedback to obtain the maximum amount of data (qualitative and quantitative), and keep investment to a minimum to ensure a profitable operation.

Drawing up a provisional budget for a communication campaign

Si vous souhaitez réaliser un pop-up pour une opération de communication, alors votre objectif est plutôt d’atteindre un point de “break even”, soit un point zéro, où vos investissements sont égalisés par vos gains. 

Pour ce genre de pop-up store, ouvrez-le sur une courte période, allant de plusieurs jours à un 3 semaines pour surfer au maximum sur l’effet de surprise. Quant au lieu, donnée comprise dans le budget prévisionnel, choisissez-le en fonction de votre clientèle. Votre clientèle est une communauté déjà fortement engagée ? Sélectionnez un lieu secret, peu connu du grand public. Si vous cherchez à toucher une nouvelle cible, installez-vous plutôt dans un endroit très passant. Pour maximiser les chances de créer un buzz, n’hésitez pas à investir dans l’aménagement pour un “effet Glossier”. 

To sum up, prioritise :

• short duration (from one day to a maximum of 3 weeks),
• a high-street location, if you don't have a committed community, or a secret location if you can rely on your existing customers,
• a memorable space that will capture visitors, multiplying user-generated content (content created by your customers and shared on social networks).
• Objectif : break-even 
  

A pop-up store to maximise seasonality

Si votre marque est sujette à la saisonnalité (des maillots comme Anja, ou des bonnets d’hiver comme Cabaia), vous allez maximiser les performances commerciales sur la période. 

On recommande de faire ce type de boutique éphémère pendant 2 à 3 mois, pour profiter au maximum des effets de la saisonnalité. Le budget prévisionnel s'établit ici dans l’optique de générer un chiffre d’affaires important, tout en profitant du point de vente pour collecter des données. Pour atteindre ces objectifs, on n’oublie pas de prendre en compte les coûts dus au choix du local. Celui-ci devrait plutôt prendre place dans un lieu générant beaucoup de trafic. 

What do you think about a seasonal pop-up?

• 2 to 3 months depending on your estimates (and your stock)
• High-traffic area
• Space with your target customers
• Objective: maximise sales

Drawing up a provisional budget to create a sustainable point of sale

Vous avez fait divers pop-up stores et envisagez d’ouvrir un point de vente permanent pour votre marque. Ou vous n’avez pas fait de magasins éphémères et souhaitez simplement en ouvrir un, pour vérifier que la création d’une boutique en propre est une idée judicieuse. 

Le but à garder en tête lors du calcul du prix du pop-up store est de chercher si vous pouvez être rentable sur le long terme, après un investissement initial (estimé). Ce pop-up est aussi une opportunité pour mieux apprendre à gérer son personnel de vente. 

Pour créer un tel pop-up store, il faut compter une durée de 6 mois, pour que les effets de l’éphémère aient le temps de s’estomper et que les saisons puissent changer. Ça évite de fausser les résultats de l’opération. Enfin, le dernier élément à considérer pour gérer votre budget pop-up store est le lieu, qui sera ici proche du quartier où vous souhaitez ouvrir un magasin permanent. De cette façon, vous aurez affaire à la même clientèle que dans votre future boutique hypothétique. 

Are you looking for a long-term store?

• 6 months (minimum)
• Same area as where you want to settle
• Objective: to be profitable over the long term, after an initial investment

Indicators by Nestore to assess your point-of-sale performance

If you have already done a physical operation, you already have theperformanceof previous times to estimate your performance. These figures will allow you to anticipate your sale, and your expected gains, so that you can offset them with the investments you are planning. You will then be able to manage your budget and know its profitability.

But if you're just starting out and would like a benchmark to compare yourself against, here's the Nestore data:

💣 What conversion rate can you expect?

Le taux de conversion est le nombre de visiteurs vs le nombre de passants. C’est le premier indicateur qui reflète l’attractivité de votre produit et de votre marque. L'expérience nous confirme qu’un taux bas avoisine les 1%, un taux moyen les 2%, un flux haut les 5%). 

💣 What is a good conversion rate?

The conversion rate, often measured on your online sales site, is often neglected at the point of sale. And yet it's very meaningful, and easy to calculate (how many people bought a product after entering the shop).

Pour référence, ce taux est bas lorsqu’il est d’environ 12%, moyen à 30% et haut à 45%. 

💣 What to expect in terms of ROI (Return on Investment)

It's hard to give you a precise ROI range - it depends very much on the rent and the expenses you incur (sales staff, fittings, equipment hire), but also on your sector of activity. Don't hesitate to contact us if you'd like to find out more about ROI performance in your sector!

A file to calculate the price and profitability of your pop-up store

Pour vous accompagner dans votre démarche et dans l’ouverture de votre boutique, on a créé un document excel. Celui-ci vous aidera à estimer rapidement vos coûts et profits pour évaluer la rentabilité potentielle de votre opération éphémère, en prenant en compte vos pôles de dépenses et vos estimations de C.A. 

You can download it at the top of the page :)